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Los banqueros suizos advierten que 3/4 de los inversores de Bitcoin perdieron dinero • The Register

Es probable que entre el 73 y el 81 por ciento de los compradores minoristas de Bitcoin hayan perdido dinero en su inversión, según una investigación publicada el lunes por el Banco de Pagos Internacionales (BIS).

El banco con sede en Suiza para otros bancos centrales quería entender por qué los inversores minoristas continúan participando en los intercambios de criptomonedas para intercambiar tokens como Bitcoin. Es un misterio, dado que las personas generalmente no usan criptomonedas para realizar pagos, medir el valor o financiar inversiones en el mundo real.

BIS publicó sus hallazgos en un documento de trabajo titulado “Negociación de criptomonedas y precios de Bitcoin: evidencia de una nueva base de datos de adopción minorista”.

Los autores del artículo, Raphael Auer, Giulio Cornelli, Sebastian Doerr, Jon Frost y Leonardo Gambacorta, crearon una base de datos de aplicaciones de intercambio de criptomonedas utilizadas diariamente por inversores minoristas en 95 países entre 2015 y 2022.

Descubrieron que cuando el precio de Bitcoin aumenta, más personas deciden descargar y usar aplicaciones de intercambio de criptomonedas. Estos usuarios, observaron los investigadores, son desproporcionadamente más jóvenes y masculinos, el segmento de la población que más busca riesgos. Y este grupo termina impulsando las ganancias de los inversores más grandes, que venden sus participaciones a medida que los nuevos participantes del mercado elevan el precio.

“[A]En el momento de redactar este informe, entre el 73 y el 81 % de los usuarios probablemente habían perdido dinero en sus inversiones en criptomonedas”, revela el documento. las llamadas ‘ballenas’ o ‘jorobadas’) se vendían, generando un retorno a expensas de los usuarios más pequeños”.

Esta tendencia, argumentan los investigadores, invita a un mayor escrutinio de las afirmaciones de que las criptomonedas “democratizarán” el sistema financiero.

“Nuestros hallazgos plantean preocupaciones de que las decisiones individuales son retrospectivas y que muchos inversores minoristas no están completamente informados sobre el riesgo o la volatilidad del sector de las criptomonedas”, concluyen los autores.

“Este documento parece muy preciso y coincide con mi experiencia vivida”, dijo el criptocrítico e ingeniero de software Stephen Diehl en un mensaje a El registro. “La mayoría de las personas se incorporaron durante los bloqueos por la pandemia, y desde entonces el mercado se ha derrumbado, por lo que no sorprende que la mayoría de ellos estén perdidos”.

Los datos del BIS sobre las pérdidas de Bitcoin son consistentes con las tasas de pérdida experimentadas por aquellos que invierten en otros instrumentos financieros altamente especulativos.

En 2011, Justin Hughes, miembro gerente de Philadelphia Financial Management de San Francisco, instó a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. a regular el comercio de divisas fuera de la bolsa (FX minorista o forex) para proteger a los inversores minoristas.

“[A]Aproximadamente el 70 por ciento de los clientes pierden dinero cada trimestre y, en promedio, el 100 por ciento de la inversión de un cliente minorista se pierde en menos de 12 meses”, escribió. [PDF]. Regulaciones forex más fuertes [PDF] llegó dos años después.

Y en 2016, la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido dijo que el 82 por ciento de los inversores minoristas que negocian contratos por diferencias (CFD), contratos financieros que pagan la diferencia en el precio de liquidación entre la apertura y el cierre de las operaciones, perdieron dinero.

Hughes observó en su carta que los especuladores obtendrían mejores resultados de inversión al apostar en un casino, donde solo el 56 por ciento de los jugadores pierden las apuestas “come” en los dados o el 58 por ciento pierde jugando la estrategia básica en el blackjack.

Los inversores minoristas de Bitcoin no parecen tener esas probabilidades. ®

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